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린치의 10루타 사냥과 PEG

6가지 기업 분류 × PEG 비율 — 생활 속 10루타를 발굴하는 실전 공식.

#린치#10루타#PEG#6가지 분류#마젤란

왜 배우는가

Ch.7의 린치 개괄을 숫자로 구체화한다. PEG 비율 하나면 '싼 성장주'와 '비싼 성장주'를 자동으로 가를 수 있다. 개인 투자자가 바로 쓸 수 있는 가장 강력한 필터.

린치는 마젤란 펀드 운용 13년간 수익의 대부분을 소수의 10루타에서 얻었다. 나머지 대부분 종목은 시장 평균 수익률 근처. 소수의 대박 + 다수의 평균이 그의 수익 구조다. 포트폴리오에서 20%의 종목이 80%의 수익을 낸다.

10루타(Ten-Bagger) — 원금의 10배를 만든 종목

6가지 기업 분류 — 카테고리에 맞는 투자 전략

카테고리	성장률	목표 수익률	매도 타이밍
저성장주	2~4%	배당 + 소폭 시세차익	성장 정체 시
대형 우량주	10~12%	30~50%	50% 수익 시 부분 매도
고성장주	20~25%+	10배 이상	성장 둔화 조짐 시
순환주	경기 민감	저점-고점 사이	업황 고점에서
턴어라운드	회생 중	2~5배	정상화 완료 시
자산주	무관	숨은 자산 재평가	재평가 완료 시

PEG 비율 — PER을 성장률로 나눈다

PEG = PER ÷ 연간 EPS 성장률(%). 린치의 핵심 공식. PEG = 1이면 적정, 0.5 이하면 저평가, 2 이상이면 고평가. 예) 30배지만 성장률 40%라면 PEG = 30/40 = 0.75. '비싸 보여도 성장이 따라주면 싸다.' 반대로 PER 10배에 성장률 3%라면 PEG = 3.3 — 저PER의 함정.

린치의 실전 팁 심화: ① 마트에서 잘 팔리는 신제품을 발견하면 그 회사 사업보고서를 읽는다. ② 회사 이름이 지루할수록 좋다 ('Industrial Services Inc.' 같은). ③ 2분 안에 투자 이유를 쓸 수 없으면 사지 않는다. ④ 전문가가 비웃는 종목을 살펴본다. ⑤ 임원 자사주 매수는 가장 강한 신호.