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재무제표 읽기 — 3대 재무제표 완전 정복
재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 — 기업의 건강 상태를 읽는 세 가지 렌즈.
#재무상태표#손익계산서#현금흐름표#재무제표
왜 배우는가
재무제표는 기업의 '건강검진 결과'다. 이 세 장의 표를 읽을 수 있으면, 주가에 현혹되지 않고 기업의 진짜 실력을 볼 수 있다.
기업의 재무 상태를 파악하는 데 필수적인 3대 재무제표가 있다. 재무상태표(Balance Sheet)는 특정 시점에 기업이 가진 것(자산)과 빚진 것(부채), 순수 몫(자본)을 보여준다. 손익계산서(Income Statement)는 일정 기간 동안 얼마를 벌고 얼마를 썼는지 보여준다. 현금흐름표(Cash Flow Statement)는 실제 현금이 어디서 들어오고 어디로 나갔는지 추적한다.
| 재무제표 | 보여주는 것 | 핵심 항목 | 비유 |
|---|---|---|---|
| 재무상태표 | 특정 시점의 재산 상태 | 자산 = 부채 + 자본 | 건강검진 결과표 |
| 손익계산서 | 일정 기간의 수익·비용 | 매출 → 영업이익 → 순이익 | 월급명세서 |
| 현금흐름표 | 현금의 유입·유출 | 영업·투자·재무활동 CF | 통장 입출금 내역 |
자산 = 부채 + 자본 — 이것이 재무상태표의 기본 등식이다. 자산 100억인 기업이 부채 70억이면 자본(순자산)은 30억이다. 부채비율이 높을수록 재무 위험이 크다.
손익계산서에서 가장 중요한 숫자는 영업이익이다. 매출에서 원가와 판관비를 뺀 것으로, 기업이 본업에서 실제로 벌어들이는 돈이다. 순이익은 이자·세금·일회성 손익까지 반영한 최종 수치인데, 일회성 요인에 왜곡될 수 있으므로 영업이익을 함께 봐야 한다.
현금흐름표가 중요한 이유 — 이익이 나는데 현금이 없는 기업이 있다. 외상 매출이 많거나 재고가 쌓이면 장부상 이익은 있지만 통장은 비어 있을 수 있다. 영업활동 현금흐름이 지속적으로 플러스인 기업이 진짜 건강한 기업이다. 이익은 '의견'이고 현금흐름은 '사실'이라는 말이 있다.