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핵심 재무지표 — PER·PBR·ROE·EPS 한눈에 비교
PER, PBR, ROE, EPS, 배당수익률 — 다섯 가지 지표로 기업의 매력도를 빠르게 판단한다.
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왜 배우는가
재무제표를 읽어도 '이 숫자가 좋은 건지 나쁜 건지' 모르면 소용없다. 핵심 지표 5개만 알면 기업 간 비교가 가능해지고, '지금 이 주가가 비싼지 싼지' 판단할 수 있다.
주식 투자에서 가장 많이 쓰이는 지표 5개를 정리한다. 이 다섯 가지만 이해하면 기업의 '성적표'를 빠르게 훑어볼 수 있다. 각 지표는 단독으로 보기보다 업종 평균이나 경쟁사와 비교할 때 의미가 있다.
| 지표 | 의미 | 공식 | 해석 기준 |
|---|---|---|---|
| PER (주가수익비율) | 이익 대비 주가 수준 | 주가 ÷ EPS | 낮을수록 저평가 (업종 평균 대비) |
| PBR (주가순자산비율) | 순자산 대비 주가 수준 | 주가 ÷ BPS | 1 미만이면 순자산보다 싸게 거래 |
| ROE (자기자본이익률) | 자본 대비 수익 창출력 | 순이익 ÷ 자기자본 × 100 | 15% 이상이면 우수 |
| EPS (주당순이익) | 1주가 벌어들이는 이익 | 순이익 ÷ 발행주식 수 | 매년 증가하면 성장 중 |
| 배당수익률 | 주가 대비 배당금 비율 | 1주당 배당금 ÷ 주가 × 100 | 3% 이상이면 고배당 |
PER 10배는 '지금 가격으로 사면 10년 치 이익으로 투자금을 회수할 수 있다'는 뜻이다. PER이 낮다고 무조건 좋은 건 아니다 — 이익이 줄어들고 있어서 PER이 낮은 '가치 함정(Value Trap)'에 주의해야 한다.
워런 버핏이 가장 중시하는 지표는 ROE다. ROE가 높다는 것은 적은 자본으로 큰 이익을 만들어내는, 효율적인 사업 구조를 가졌다는 의미다. 다만 부채를 많이 쓰면 자기자본이 줄어 ROE가 인위적으로 높아질 수 있으므로, 반드시 부채비율과 함께 확인해야 한다.
5분 기업 스크리닝법 — ① PER이 업종 평균 이하인가? ② PBR이 1 이하인가? ③ ROE가 10% 이상인가? ④ EPS가 최근 3년간 증가 추세인가? ⑤ 배당수익률이 은행 금리보다 높은가? — 이 다섯 질문에 4개 이상 '예'라면 일단 더 깊이 살펴볼 가치가 있다.